股指期货贴水 - 期货分析网

股指贴水减小,股指止跌,收盘价变长,可以解读为新的抄底资金买入股指期货,可能意味着某只股票下跌的空幅度不大。蓝筹股是有投资价值的,现在明显有资金进场增加金融衍生品的仓位,这也对A期后期的股票走势起到支撑作用。

4月交割的沪深300指数期货合约(以下简称IF)3月16日收于3673点,沪深300指数收于3777.84点,股指期货贴水54.84点;3月17日,IF2004收于3666.6点,沪深300指数收于3709.68点,股指期货贴水43.08点;3月18日,IF2004收于3585.2点,沪深300指数收于3636.26点,股指期货贴水54.06点;3月19日,IF2004收于3561.8点,沪深300指数收于359.09点,股指期货贴水27.29点。

从这四天以及之前的数据可以看出,股指期货折价交易已经很久了。in 2004年的合约贴水水平一直在50个点左右,这个水平下降到了27。3月19日29分。显然,底部资金正在进入这一领域。一般来说,股指期货具有价格发现功能。这并不是说投资股指期货的基金比投资股票的基金更有眼光。但当市场处于拐点时,大资金更愿意先买入金融衍生品,因为衍生品的杠杆率更大,资金的进入更隐蔽。虽然股票本身会受到资金的青睐,但是大资金在抄底买股票的时候总是比较温和的,因为他们想先在金融衍生品市场买到足够的筹码。

3月19日股指期货贴水收窄,可以理解为买入股指期货的新抄底资金,而不仅仅是股指期货。个股期权和指数期权出现基金触底迹象。再加上本栏目提到的优质蓝筹股的投资价值,本栏目推测目前入市的资金具有长期投资者的性质。

换句话说,如果这次反弹能够成功,反弹的力度和时间跨度都会让投资者满意,投资者要做好布局的准备。

在布局的过程中,本栏目认为最好的策略是投资金融衍生品。毕竟衍生品的杠杆率很高,底部的风险收益相对划算;其次,可以利用融资融券业务购买优质蓝筹股。毕竟他们是股市稳定过程中的最大受益者;另外,投资者购买质量好的股票,可以降低持有成本,投资者会对自己的股票有更好的了解,投资的安全收益率也会相对较高。

当然,并不是所有的股票都能让投资者赚钱,可转债的受欢迎程度可能会下降。毕竟,可转债在下跌行情中具有避险功能,但如果行情从下跌行情转为慢牛行情,这种避险功能的价值就会大大降低,投资者对避险要求的降低,就会导致可转债累计票据的累计增加。当然,对于没有投资经验的投资者来说,购买股票型公募基金仍然是一个不错的长期投资渠道。

还有ST股退市风险,投资者需要远离。即使在牛市中,股票退市也是一个非常严重的负面因素,投资者最好避免。

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