期货基本面 - 期货分析网

期货交易是以现货交易为基础的。期货价格与现货价格密切相关。影响商品供求的诸多因素对现货市场的商品价格有重要影响,也必然会对期货价格产生重要影响。因此,通过分析商品供求变化及其影响因素,可以帮助期货交易者预测和把握商品期货价格变化的基本趋势。在现实市场中,期货价格不仅受商品供求关系的影响,还受许多其他非供求因素的影响。这些非供求因素包括:金融货币因素、政治因素、政策因素、投机因素、心理预期等。因此,分析期货价格走势的基本因素,需要综合考虑这些因素的影响,这就构成了我们基本面研究的框架。

如果你是个人投资者,显然,要了解所有这些因素是不现实的,也是不客观的。这也是很多人说的太根本的问题。当然,如果这是机构的另一个例外。但是,大多数参与市场投机的人并没有系统的基本面分析。他们只是基于一个信息大喊大叫然后倒下。这是一个非常片面和高效的基础研究,大宗商品行业的交易员或研究人员的职业目标。可能谈不上什么见解,重点分享一下自己的经历:

1.一定要专注于某个领域。既然是基本面,就不要看太多品种。你没有那么多精力。经过深入研究,一条产业链可以让你受用一生。

2.有一群深耕现货行业的朋友。他们的同龄人非常重要。当然,工业研究和交易方面的朋友也很重要,OK。但是要睁大眼睛。但由于这是一笔交易,我有一种感觉,很多现货朋友的详细研究是离谱的(没有其他意义,毕竟很多行业的年净利润不到5%,是被迫的)。就像今年的石油石油产业链,烧高祥不亏,但这种细致有时候让我觉得有点像交易员盯着k线研究下一根k线,就看你怎么理解了。。

3.从综艺理解的基本角度来说,逻辑是非常广泛的。但是交易可能只需要专注于一个核心点。比如做预期、事件、无风险套利、成本线、政策、宏观经济、上下游等。你可以买任何你想做的东西。我买得太多了。

4.价格必须是相对的,至少在货币上是如此。因为大宗商品是农业工业品,同类产品一定要放在一起看,有时候差价比价格更准确。

5.供需很重要,但供需决定产业利润。我们必须围绕这一点进行推测。不要只关注供给或需求。比如今年上半年的豆粕,供应好对价格影响不大,但需求疲软拖累了贸易商。

6.利润可以用一个简单的公式算出来,不准确,但至少知道一个范围。高利润和低利润对应的数据理解完全不同。这就是主动和被动的原则。

7.库存要结合周期,年度周期,产业周期,经济周期。

8.物流的爆炸性有时会让你害怕。

9.动态使用工业利润和库存周期两个粗略维度,可以成就很多得过且过的研究者。

10.两个思维维度,安全边际和估值驱动,可以帮助解决基本面交易的时机问题。

11.交易方式从期、期、逻辑套利、近套利、远套利、单边套利。从过去到未来,宏观要求越来越高。如果你技术不高,先别碰。

12.Basis很复杂,但也可以简单理解为一个指标。

13.现货和期货是两个东西,期货有三个主力合约。等于从一个品种到四个品种。不要轻易用指数代替。

14.技术流程还是要了解的。毕竟很多人就是用这个来做的。而且也是一门艺术,推荐浪。

15.期货价格和现货价格相辅相成,期货价格的持仓结构相辅相成影响期货价格的形成,而期权的价格和即时上市的持仓会影响期货价格。

个人认为各种期货的操控难度如下:农产品如有色金属、黑色金属、化工品等。,个人可能没有深入研究,但有色金属与外部有色金属和一些政治风险有关。很多都是或高或低,国内的供需研究也不是很成熟。黑色系比较好做。但我多次参与大数据和供求关系的政策研究。我一次又一次地修改我的策略。政策控制黑色系,研究基本面成了政策猜测者。化工行业的不确定性之一是国际原油的波动,比如美国和美国和伊朗。这个陷阱充满了不确定性。恐怕很多大型投行都分不清化工行业背后有没有下滑。也许是个人对农产品的研究更深入,农产品更纯粹。农产品的特殊性也会使政府保证其波动幅度不会太离谱。毕竟国计民生。

每个未来都有自己的周期。一个期货至少需要三到五年的时间,自身的框架会不断被推倒、修复甚至重置。比如一些虚假信息或过时信息会影响对市场的判断,投资者需要能够鉴别其真伪。对所有个人来说,研究未来的基本面是很困难的。我们需要借助机构或者公司的力量,否则需要很长时间的沉淀或者失去。

其实任何一个能保证长期盈利的期货交易者,都是非常重视基本面的。毕竟技术面反映的是短期趋势,基本面可以从策略角度给出品种相对长期的客观面貌。

作者:罗;来源:内手;期货网转载此文只是为了传播更多信息,并不代表我们赞同文中作者的观点。如果转载文章作者认为本网站有问题,请拨打本网站电话010-5128506,本网站将立即与您协商解决相关事宜。

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