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期货分析:技术和基本面并不对立,背后充满了人性(一篇文章说明了本质)

1.期货市场的魅力是无穷的,但又是复杂的。深陷其中的人,总想探究其本质,以获取永恒的盈利秘密。不同的人在不同的环境,有不同的经历,受到不同的限制。他们从不同的角度观察和探索期货市场。他们的感受或者所谓的结论往往大相径庭。所以他们认为可以盈利的交易模式也大相径庭。期货市场似乎可以轻易获得财富的魔力,让我们孜孜不倦地追求。即使得不到,也不能阻挡我们追求的欲望。

像我这种庸俗的人就是其中之一。我想从自己的角度去探索期货的本质,这样才能在这个市场上找到一个能让我信服的盈利模式。

从逐利交易者的角度,我认为,

期货的本质可以从两个方面来解释:

1.期货是现货的衍生品;

2.期货是人性的游戏。

(如果站在市场观察者、设计者、经营者或者其他角度,期货的本质可以是其他意义)

2.首先,期货不是无缘无故诞生的。每个期货品种和期货合约对应一个特定的现货,期货就是为现货而生的。虽然期货和现货的关系有时紧密,有时松散,有时甚至相反,但无论如何,期货是现货的衍生品。期货和现货有着密不可分的关系。这种关系不能抛弃,必须存在,有规律可循。从这个角度来说,如果你研究某个品种的现货,你可以相对顺利的在期货市场赚钱。

其次,期货的每一次波动、每一次价格、每一次交易都是人为生成的,都是经过广泛的资金和不同观点的民主投票后匹配和约定的。每一次波动、每一次价格、每一次交易的背后,都是人与人之间力量、观点、情感、观念的冲击和妥协,是期货市场不同参与者之间人性博弈的过程和结果。从这个角度来说,如果我们深入分析人性的特点,了解人性的共同规律,也可以比较顺利的在期货市场上赚钱。

也许我的期货交易会变得相对简单,可操作。也许我的期货交易会变得相对简单,可操作。

不管下面两句话是否正确,是否经得起严格的考验,在现阶段,我受到很多限制,但我可以坚信,供求决定长期价格走势的规律是永恒的,人性决定短期价格走势的规律也是永恒的。有了这个信念,我们就有了期货市场的核心世界观和价值观。所以可以得出相应的方法,就是在这个核心观点的指导下,找到期货交易的盈利模式。

3.期货品种的行情是牛市还是熊市,取决于它的现货供求。供过于求对应牛市,供过于求对应熊市。期货品种的现货如果是商品的话更容易理解供求关系。如果期货品种的现货是股指或者股票,那么供求关系实际上就是股票筹码和货币的供求关系。如果筹码供应多了,买的钱少了,供大于求,股票就跌,反之亦然。

牛市和熊市,即市场运行的方向是由供求关系决定的,而牛市和熊市的五波、三波或更多波,即市场的行走路径,是由人性决定的。比如我们所说的努力,再次下跌,三次衰竭,这是人性的一个特点,所以每一次趋势行情的运行都会停止。

如果我们仔细观察、了解、分析、鉴别,就会发现,当参与市场的主流人群冲动、跟进、恐慌、陷阱,以及想要安全的时候……市场就会出现相应的价格波动。市场中任何参与者的任何想法和情绪都会在市场波动中反映出来,但当主流群体没有形成相同或相同的观点或状态时,市场通常是无序的、随机的、令人震惊的。在一定的时间框架内,当主流人群的观点或状态趋同时,市场通常会表现出一种可识别的趋势。

对于所有投资者来说,可以了解宏观的供求基本面,比如货币宽松、产业政策等;普通投资者很难知道供求关系的细节,比如种植面积、生长情况、替代品、种植者心情等。只有机构投资者和专业投资者相对容易变现。所以通过基础研究,个人投资者不会输给机构投资者和专业投资者。但通过对中短期趋势的基础研究,个人投资者明显处于劣势。供求关系的基本面分析一定有用。至于粗线条分析还是细致分析,因人而异。我们应该充分发挥我们的优势,而不是依靠我们的弱点。

4.在观察市场时,如果交易者认为某些类型的市场波动没有明显的特征,他就无法把握这些市场。对他来说,他应该主动错过这些市场;如果他认为其他类型的市场波动有明显的特征,可以被识别出来,他就可以抓住这些市场。他需要做的是等待这些类型的市场出现,识别并抓住它们。当然,由于个人分析、总结、鉴别的局限性,抛开主流市场参与者的变化,即使交易者看到一个他们认为具有明显特征的市场迹象,也可能是错觉。如果遇到幻觉,可以采取应对策略,即及时止损。这就是技术分析及其应用。

技术分析强调重复。其实市场重复的不是图形,而是人性。活生生的人的情绪组成的市场情绪一定是有规律可循的,因为人性是永恒的,是有规律可循的。然而,市场情绪是由成千上万个不同情绪的参与者组成的,比个体情绪更复杂、更难识别。但无论如何,当参与市场的主流群体的情绪趋于一致时,市场情绪就很容易被识别出来。我觉得这才是技术分析的本质。

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