期货程序化交易

徐洲:

湖北人,这个员工是老师。从1996年起,他开始投资股票。2013年涉足期货,尝试权证、外汇、期权等多种投资工具。

趋势交易者信奉技术分析的三大假设,承担一定的风险,追求市场波动带来的收益。有一批成熟的交易策略,不局限于短线或长线,强调稳定的利润和可控的风险。采用全自动程序化交易。

一边教书一边理财今年收益近50%。

期货和股票市场创造财富的神话如此之多,以至于在很多人看来,这是一条通往财富自由的捷径。但是,对于我们今天展示的账户“sunni520”的操作者徐洲来说,无论是炒股还是期货交易,都只是一种理财而已。理财对每个家庭都很重要。普通人缺乏专业的金融知识,更多的是选择买房或者存银行理财。对于有一定金融基础的徐洲来说,他认为如果能使用多种投资工具就非常好了,包括货币基金、理财产品、债券、股票、期货、期权等。,构建投资组合,最终实现年化收益15%以上,五年内资产翻番。实际上,徐洲期货账户今年的利润远远超过15%。

徐洲是一名高职院校的教师。教授证券投资与理财相关课程,帮助学生获得本专业应具备的技能,为证券市场培养和输送技能型人才,主要侧重于金融营销、金融服务等人才的培养。有些学生可以通过训练成为优秀的交易者。

在多年的教学中,他总结道,能力和心理都是成功投资不可或缺的部分。“首先,我们要掌握一定的投资分析技巧,无论是基于基本面分析、技术分析,还是量化分析。这些分析能力需要经得起市场的考验,不是停留在书本上的知识,而是真正的分析能力。”徐洲说,“其次,要训练投资的心理承受能力。投资有成功也有失败,没有输赢的骄傲。”而他自己的交易水平也通过不断的教学和实践得到了提升。

把期货当成一种理财手段。

徐洲是个老股民,从1996年就开始炒股了。从股市到期货市场,首先要做的就是股指期货。像大多数程序化交易者一样,在编写交易模型、回测历史数据、搜索模型参数和模拟账户操作测试后,他满怀信心地发出了实盘。2013年只有沪深300指数,一手保证金需要十几万。加上可能的回撤预算,至少需要20万元,对于普通上班族来说不是一笔小数目。

交易之路总是充满坎坷。徐洲万万没想到,这个实盘会直击“最艰难的时期”。一方面市场持续震荡整理,并没有走出方向。对于趋势跟踪策略来说,就是不停的止损,两边碰壁,没多久就亏了十几万。另一方面,因为是编程新手,即使有历史的回测支持,心里对策略也没有足够的信心。连续亏损之后,我开始怀疑是不是策略有问题,甚至是编程是否可行。这也是很多程序化交易者前期会有的困惑。

徐洲说,那段时间,他每天晚上都会反复计算比较。结果发现实际交易结果与模型预期一致,模型测试没有问题,只好坚持,给账户加了保证金。但交易归交易,生活归生活。交易中损失的钱一定不能影响正常生活,所以即使心疼已经损失的钱,徐洲也给自己下了“死命令”,亏了15万就必须停手。最终,他获得了市场的青睐。在他亏了近13万的时候,市场出现了平稳的走势。他一周赚了15万,把前一个月亏的都追回来了,赚了2万。从此,他的信心大增,正式开始了期货市场程序化交易的道路。

现在,每天回想那次可怕的经历,徐洲说他仍然忽略了潜在的风险,只乐观地看待未来可能的收益。“以沪深300为例。保证金一手16万左右,相当于买一篮子价值90万的股票。所以期货交易首先要考虑市值管理。”高收益是通过加大杠杆来实现的,同时也要考虑自己是否能承受回撤可能带来的损失。目前,对于徐洲来说,在大多数情况下,杠杆只有2倍,在极端情况下,大约是3倍。宁愿放弃高收益也不愿增加压力,真正把期货当成一种理财手段。

克服交易中的贪婪和恐惧。

今年由于苹果和PTA的暴涨,基本面分析成为热门话题,很多曾经的纯技术分析交易员也投身于实地研究。另一方面,徐洲是一个坚定的技术分析师。他认为,作为一个普通投资者,在信息获取上处于劣势:信息获取会滞后,信息的真实性难以判断,信息的全面性难以把握,信息与信息影响深度的关系难以把握,大量的信息会顾此失彼。因此,他相信涵盖所有信息、发现趋势并跟踪趋势的市场行为。

程序化交易最直接的好处就是可以克服交易中的贪婪和恐惧,执行交易坚定果断。回忆最初使用程序化交易时,徐洲说他也会有贪婪和恐惧。比如有一段时间,市场走得很平稳,资产净值不断上升。这时他觉得自己的策略很完美,想进一步加仓。当市场稍有波动,程序化交易反复出错时,我们就会怀疑策略是否有错,是否无效。

“2014年底,沪深300行情刚刚启动,我的账户净值一直在涨。有一天出现了一根大阳线,当天股指很多仓位都盈利了。在朋友的建议下,我在下午收盘前关闭了账户,以为这样就安全了。”徐洲说,“但是晚上躺在床上,我问自己,‘以后我还用编程吗?’复牌有明确的介入点吗?我不确定“你相信自己的策略吗?”当然了。所以第二天早上我恢复了我的位置。最后他坚持系统,等来了2015年股指期货的大行情。

然而与此同时,编程的弊端也很明显。机械的没用,还有我们常说的一些只可意会不可言传的想法和理念,是无法通过编程实现的。但是,每一个在市场上成功的人,都必须有一套可以坚持的制度。在机械和灵活的选择中,徐洲选择了机械和坚持。他不刻意追求高收益,也不想大赚一笔。他只是想在跌宕起伏,有得有失的漫长过程中获得正回报。

[sunni520]累计净值曲线

从“sunni520”的累计净值曲线可以看出,该账户的净值曲线一直处于波动上升的趋势。截至2018年9月21日,净值为2.15。徐洲认为他的曲线回撤仍然有点太大。因为趋势跟踪策略是主要策略,当日内出现大幅波动或小幅横盘波动时,净值就会下跌。如果策略组合成立,选择一些相关性较低的品种,长、中、短周期搭配的策略或许可以将回撤控制在较小的范围内。

[sunni520]期货品种的投资结构

在交易品种方面,股票出身的徐洲也对股指期货情有独钟。主要的仓位和利润都来自股指期货。但目前来看,股指期货的开仓和平仓限制仍然是障碍。对于中小投资者来说,也很难对冲股票下跌的风险。

在大宗商品市场,徐洲今年的主要利润来自PTA、橡胶和其他化工产品。“有些品种价格波动剧烈,产品市场大,人为控制价格的可能性不大。这类品种通常是我们交易的好目标。”徐洲说,但也应该看到,商品期货的每个品种实际上相当于股市中的一只股票,对于个股来说风险相对较大。另一方面,股指期货规模大,个股风险小,所以他一直对股指情有独钟。

【sunni520】每日持仓图

从图来看,“sunni520”的位置往往在90%左右。不过,徐洲表示,由于会将账户剩余资金转出,购买货币基金增加利息收入,所以从持仓图来看,满仓一直是重仓,实际仓位不会超过40%。净值提取时,保证金可能不足,可以及时转账增加保证金。

【sunni520】月度盈亏图

“sunni520”账号从2018年1月26日开始显示。已经8个月了,盈利7个月,亏损1个月。

七网注:成绩代表过去,未来充满挑战!

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