股指期货模拟

期货士官长是台湾做期指之实战高手,在台湾有很高的声誉。其在报纸等媒体撰写期指分析文章传授交易理念,一时间洛阳纸贵争相转载传抄;偶尔开办技术学习讲座,往往人山人海,全台湾各地的交易者都纷纷慕名而来取经求道。

壁虎断尾(1)-停损心理浅谈

所谓「天有不测的风云」,「人生不如意十之八九」,事实上,在千万次的交易当中并不需要每笔交易都要正确,这根本是无法作到的事情,「事后」的分析或把行情看得很长,都不算太难!韩孔ㄏ说:「舌下无英雄,笔底无奇士」,第四台看久了,你自然会会心一笑。有句话很受用「会看、会说、会写一回事,会作才是真本事」,「想得到、做不来、看得破、忍不过」,这种事情在日常生活中不断的重覆发生,所以在投资上常常就会有「事先计划好的操作,没有去执行,而许多已执行的操作,往往没有好的计划」,我们不是常常如此么!笔者喜欢作心得分享而不太愿意去揣测多空,多空留给有心人判断。

谈到停损,笔者有一个习惯,在操作美国的期货商品,临睡前一定会把停损委托单丢进市场(美国因为采取人工撮合,停损单可事先挂进市场,采取电子交易者,如台湾期货交易所则无所谓停损单的委托指令),才能吃得饱、睡得好,有时停损往往会被洗出来,事后懊悔不已,但千万别因为几次的停损被扫出场就不再执行停损的动作,之前我们曾提到投资最高境界在于「赚大、赔小」,期货杠杆倍数约十倍,如果不能先学会亏损,学习壁虎断尾以求生的功夫,是很难在期货市场生存的,当然亏损很痛苦,可是当你遵守它并执行出场动作后,你会觉得呼吸变得顺畅,看行情也会客观的多,主观的少。

停损失败常发生在以下几种状况

<1>当以长黑惯破支撑价位而您还来不及反应时,一般会配合短线指标在低档,所以您会「想」–等反弹再认赔(真实情况是,即使反弹你会以为对上帝的祷告生效,并忘了停损,可是一旦再破前低,你才会杀出,上帝马上对我们作出惩罚(放空被轧情况类似)、

<2>下跌一直找支撑,上涨一直找压力,停损点明明设六日线,但看看报纸说12日会有强大支撑,所以决定赔钱的单继续留在市场,等待奇迹,许多人都会如此想(群众往往是错误、盲目的),所以未平仓并不会减少,因为如此下跌走势才会如此稳定(细节请看前几期介绍未平仓的文章),等到一发不可收拾,可惜已经被期货公司强迫砍仓、

<3>根本没有停损计划,效法韩信背水一战,可是韩信只有一个,苦命叫阿信的却有一大堆。笔者非常喜欢美国期货市场的一位传奇人物史丹利.柯洛尔,他提到在他操作期货的数十年经验中,从来不曾发生追缴保证金的情况,也就是说他从未参加过MC(margin call)俱乐部,这是相当难得的经验,也带给我们一些醒思,他认为亚洲的交易员眼明手快,非常积极,不过最大的致命伤,在于不肯承认错误,不愿认赔出场,这期货的兵家大忌,他认为当原有资金损失超过40%时,投资人无论如何必需先行退场观望,留得青山在,不怕没柴烧,学会生存是进入期货丛林中的第一要件,当然暂时出场并不是对行情或相关消息不闻不问,反而更应该加倍努力,专心研究,在每日的看盘时可以模拟进出场以测试自己的行情判断能力。

古人所谓「神仙打鼓有时错」,作好风险控管之后,在操作策略的制定方面则应予简化,保持KISS(KEEP IT SIMPLE AND STUPID),通常最笨、最简单的操作技巧,就是最好、最会获利的策略,不是吗?停损实战部份我们再续!壁虎断尾(2) —期指停损点实战谈到停损,市面上少有探讨书籍,即便是有,也是蜻蜓点水轻轻带过,怕触投资人的霉头,相当不讨喜,所以也少有人愿意去提起它,研究它,韩信一生也只不过「背水一战」一次,而我们却天天要作金钱战争,那能学韩信每日都要背水一战(不留退路),所以在左手提着汽油桶上股市战场的同时,右手也别忘了顺便带上一桶灭火器(停损点)。市场上待久了,相信您也会有履战履败的时候,发现有时手气特别不顺,这种现像在盘整时更是明显,因为技术指标在盘整和钝化时特别无用,价位走势不明确,当然以价格作为参数的技术指标,会有忽买、忽卖,忽多、忽空的买卖讯号,就譬如练「铁布衫」这门功夫,也有它练不到的窍门所在,势所难免,灭火器总是要带的。

停损一般可以分别为四大类

<1>指标参数停损(例:KD及RSV)、

<2>价格参数停损(利用支撑价位或均价线)、

<3>筹码参数的停损(例:均量或笔者的多空转折量、OI相对减少幅度)、

<4>时间参数停损(例:当日冲销赶时间,也要赚空间,日K的3、5、7、13、21、51、59时间转折的运用)。

此四大类运用上以<2>及<3>的机会较多,<1>、<4>可以作日线操作上的参考。第一类「指标」停损:只要指标还在创新高,就顺那个「势」进场,直到指标见顶或见底出场。譬如9日KD会因价位不断挺升而到八十五以上的相对高档,如果追买「九死一生」,虽有一分利润,但相对的您却要付出九分的风险,但是这个位置,偏偏是散户大人最喜欢买股票的位置,大成交量会让我们不知不觉想进场买期指,大量代表濒濒换手,谁换到谁的手?是散户换到主力的手上么?记得九死一生吧!利润与风险不成比例,有人说「散户山头死(套在最高档)、实户死半山、法人砍在山谷底」背后原因很有趣!另还有以KD值算法中的RSV(未成熟随机值)作控盘,当RSV值连续「三」日呈现下跌现象,多单应短线出场,因为通常KD指标在高档,RSV连续三日不止跌翻扬,会导引KD正式交叉向下,RSV转折若在第三日发生转折向上,往往KD会钝化,是修正走势而非见顶回头,短线运用上必需同时参考,才不容易被扫出场,空单亦可自行推理。

至于指标上还有CDP、RSI、MACD等比较广受喜爱的指标,您可以作注意与运用,关于CDP在每日操作期货使用上也相当顺手,计算也不难,我们稍为作一介绍,首先计算出:1.均价=(最高 最低 收盘)/3、第二步骤:(均价*2)-最低=次压、三(均价*2)-最高=次支,CDP适用于当日的买卖停损判断。第二 类为「价格」参数停损法,实务上是比较为人所接受的(因为比较简单),运用上有「支撑、压力」点的使用,首先找出盘整的高点或底点上下50点就是您的停损(益)点执行位置,当然还有六日均价法(期货以六日作控盘足已),当然如果您钱多,以12、 24日作停损点,笔者也不反对,当然以我们们每日做控盘的「多空转折价」,作停(益)损点是最佳的选择,您可以自行比较优劣,每日「多空转折价」的计算,在于找出近两日多空交战的价位轨迹,精算而出,所以运用上最能贴近当日盘面,掌握「多空转折」与「多空力道」消长。

壁虎断尾(3)—期指停损点实录

昨日谈完停损实录的<1>指标停损、<2>价格参数停损两大部份,看倌有人提到那么「价位参数」中的均线停损使用时机的拿捏,假如设六日线停损,是盘中突破就该停损?还是等收盘后确认再停损?这个问题相当好,直接切入壁虎断「尾」的精义,壁虎只有一条尾巴,要断的悄!断的妙!又要断的恰到好处,有可能么?机会很少,但既然叫作「停损点」,就不应再有讨价还价的余地(笔者建议运用均价停损,价格要低个百分一左右),当然停损点有时会被「点」停损出场,但是停损的精髓与精神,在于停损点的「遵守」与「执行」,至于设在那反而不是我们该去斤斤计较的,老市场应该会同意这句话!停损小伤,害不死我们,害我们赔大钱的都是不遵守停损的这个「行为」,所以说,练再多的技术分析,不练「剑、气」合一,不如不练。

接下来讨论到<3>量的停损与未平仓量的停损,成交量的走势脉动是笔者最为关心的资料之一,筹码面可以反应众人现在正在作什么?成交量与OI量不会有指标钝化的现象,指标有时候只能传达口语(必需经过它人「加工」解读),但筹码面的讯息,却是市场上最原汁、原味的资料,股价是银弹堆出来的,所以有一派人士相当重视货币供给中的M1b(狭义货币供给额),M1b向上交叉M2称为黄金交叉(但多半时间会落差很多),在此不详述,量的观察也有所谓的均量概念,例如六日均量,代表这六天的平均成交量水准,价格要创新高势,必要量创新高搭配,否则就有「价过、量不过」、「头过、身袂过」的疑问,「多空转折量」的计算,也是使用均量参数计算出最能贴近大盘成交量水准的一个多空评判标准,简单的运用,上涨必需不断的满足均量的水准,买单当三日或六日均量由上往下弯时,往往代表后续弹尽源绝或买盘观望,容易作头下杀,为多单停损讯号。

未平仓量的停损原则可分为

(A)价涨OI必须续增或稍减的配合,连续三日OI退潮,代表原来走势不再获得大多数人的认可,而逐渐平仓出场,走势将不再强劲,多单速平,以防歹戏拖棚、

(B)OI强弱指标的运用(在「进阶未平仓量」一文中我们有详细的介绍)、

<4>时间参数的停损:抢短这个动作有其时间的压力,抢短线就是要「速战、速决」、不能拖泥带水,时间停损运用在于进场后十五分钟内,若还无法获利,代表您的进场时机可虑,短线追强,指标必位于高档,十五分钟内无法获利,表示追价不强,短线指标容易反转,要快进、快出,因为你的相对成本较高(追高),所以时间成本就必须比别人少(低接者),这是短线上的运用。

至于日线时间转折一般以3、5、7、13、21、51、59为变盘时点,市场功力深的高人,也有人专抓时间变盘点,当然变盘表示现阶段走势会有转折或扭转,多空可能暂时易位,这是时间波转折的使用。介绍以上四种停损的使用,或许一下子很难消化,也不容易懂,毕竟还有太多人尚未进入期货市场,不过这何尝不是好事,不打没准备的战,是踏出期货交易重要的一步,有读者问到可否介绍几本有关期货的书籍?笔者实在无从介绍起,因为笔者已经帮您浓缩,再加上实战经验,市场上还是有好书的,不过都不便宜,合您胃口就好壁虎断尾

(4)—停损结尾

停损说实际一点,就是认赔出场,「认赔」与「断尾」一样充满了艺术与禅机,认赔在金融市场使用的机率不算太低,除非你有金山银山,否则学会亏损应是踏进期货市场最基本的扎马步功夫,期货界传奇人物「史丹利、柯洛尔」曾在他的书中提到,区间操作行情,一般我们反而都会追高、杀底(实际的人性;虚伪的人性是告诉你应该低买、高卖),但来回数次停损亏的钱,您最后将会获得丰硕报酬来补偿(因为行情最终将朝某一方向突破前进)。「上车看机会、下车看智慧」,「逢高卖出的功夫,比逢低杀出」困难多了,没有人想认赔,总会祈导这次饶了我吧!想等反弹再卖出认赔(回档买进)的人,笔者可以肯定不适合在期货市场长期生存,当然也并不适合操作台指期货,这是首先要了解自己操作手法适不适合期货市场,如果不合适,您就看看本栏当作消遣,期货市场专门坑杀软弱无法立即作出决定的人,尤其专找个性犹豫不决的人,这是市场的生态真实面,或许笔者说得太露骨,请见谅!

上一篇中我们提到停损点设立的精义,不在于要设在那个点上面,而在于你是否真正的去遵守并执行它,这个功夫在纸上模拟是练不成的(市面上有人办「期货模拟」操作比赛,老实话,一点用处都没有,相信老市场会认同笔者的观点),停损出场须要经验与决断,须要「以战养战」培养战力,笔者前几日和姑姑、婶婶去跳了一场有氧舞蹈课,随着音乐,老师要我们跟着她1234变换姿势,2234再来一次,很来劲!操作和舞蹈或有相同之处,就是掌握音乐(股价)节奏,跟随脉动并且随着节奏变换姿势(操作方向)。

曾国籓说过一句话令笔者印象极其深刻,他说「世界上最大的本事,就是把你口袋的钱,放到我的口袋里」深富禅机。尔后有空,笔者或可安排时间与地点与读者大人进行面对面的期指实战心得分享,期货避险、套利以至于相关期货指标运用还有待介绍,这将是我们接下来的重点,也将是我们「期货智囊补」的重点部份,有句谚语说到「如果无知代表危险,那么需要多少知识?才可以免除危险」,本栏笔者只想为台湾期货市场尽一分教育的心力,殷切期望投资人在正式踏入期货市场之前,能够拥有最基本的了解与认识,至少可以少掉一些期货操作危险,那本栏就可算是功德无量。

赞(0)
本文来自网络,不代表期货分析网立场,转载请注明出处期货分析网 » 股指期货模拟