什么是期货基金

中国已经成为世界上最大的商品期货市场。但是,在期货市场机构投资者比例过小的背景下,大力发展机构投资者,构建以机构投资者为主导的期货市场,是未来期货行业发展的主导思路。因此,期货基金将获得重要的发展机遇。

期货市场是发展完善资本市场的必要条件。与国外期货市场相比,我国期货市场还存在品种相对单一、覆盖面不广等问题。对于资本市场来说,期货可以说是对冲风险、提高投资组合收益、防范系统性金融风险的重要工具之一。就其发展过程来看,中国的期货市场会像股票市场一样,逐渐从个人投资者过渡到机构投资者。期货基金作为期货市场的重要机构投资者,采用资金集中、专家理财的投资模式,适应了期货交易本身的特点,其发展也将扩大和发展期货市场的规模。

什么是期货基金?

期货基金是指投资者集中资金,委托专业期货投资机构,通过商品交易顾问进行期货投资交易的一种集合投资方式。投资者承担投资风险,享受投资收益。本基金的投资对象主要包括商品期货和金融期货。商品主要品种可分为三类:农产品期货、金属期货(包括基本和贵金属期货)、能源期货;金融期货的主要品种可分为外汇期货、利率期货(包括中长期债券期货和短期利率期货)和股指期货。

期货基金的起源与发展

1949年,第一只真正的期货投资基金诞生了,它是由海登·柊司公司建立并公开销售的。上世纪六七十年代,人们开始对期货基金感兴趣。此时,市场的主要投资者仍然是中小客户。在监管方面,1975年,美国成立了商品期货交易委员会,为市场提供政策支持和监管,指导期货基金经理和投资顾问的活动。期货涉及的品种越来越多,已经发展到货币、指数等其他领域。大型机构继续在投资组合中增加期货品种。慢慢的,期货基金的规模越来越大。1999年,美国期货基金管理的资产达到500亿美元,是十年前的8-9倍。

期货基金和对冲基金之间

对冲基金使用各种交易方式(如卖出空、杠杆、程序交易、交易所交易、套利交易、衍生品等。)进行对冲、转置、对冲、对冲,以赚取暴利。这些概念已经超出了传统的风险防范和收益保障操作的范畴。对冲基金的初创不像共同基金那样需要信息披露。一般来说,专业的投资团队可以独立成立对冲基金。在信息不对称的情况下,对冲基金涉及的风险比较大。在美国,对冲基金的投资受到严格的制度限制。例如,投资者的最低投资额为100万美元,而对冲基金的投资者人数不得超过100人。

对冲基金通过买买买进行无风险套利。例如,当他们购买股票时,他们也购买了该股票的看跌期权。这样,当股票上涨时,他们就不能行使权利了。当股票下跌时,行使他们的权利也可以对冲股价下跌的风险。对冲基金的运作使得在市场波动时规避风险和无风险套利成为可能。由于对冲基金的信息披露相对较少,随着对冲基金的发展,风险对冲的特征也在慢慢改变。目前,对冲基金已经成为市场上一代新的投资方式。随着金融工具的不断增加、衍生品的延伸和新投资理论的发展,对冲基金已经成为市场创新和灵活投资模式的前沿。

期货是指交易双方约定在未来一定时期内,根据合同内容,对某一特定商品或金融资产进行交易,该商品就是期货。期货基金是以期货为主要投资对象的投资基金。参与期货交易的交易者只需要按照期货合约价格的一定比例缴纳5%-10%的资金作为期货合约履约的资金保障,就可以参与期货合约交易。期货可以用它的原理来对冲,也可以用杠杆来扩大规模。期货的风险远大于股票,主要是因为期货的资金杠杆具有高风险高收益的特点。

综上所述,期货基金和对冲基金有着鲜明的特点。两者的区别如下:在投资领域,期货投资领域相对较小。对冲基金涉及很多投资领域,比如股票、债券、货币、黄金、金融资产、大宗商品,而期货基金只投资期权和期货。另外,一个负面的期货基础是在信息披露、市场监管、运作模式等方面。黄金大多公开发行,而对冲基金大多私募。期货基金相对稳定规范。

赞(0)
本文来自网络,不代表期货分析网立场,转载请注明出处期货分析网 » 什么是期货基金