期货公司部门

燃烧的欲望是一个火坑。一位来自山东的大型原油期货投资者在朋友圈写道:利润的燃烧是一个火坑。

这位原油期货投资者告诉中国商报记者,在当前国际油价暴跌之前,他对全球原油需求持乐观态度,因为新冠肺炎疫情仍在全球蔓延。石油输出国组织会议将达成新一轮减产协议,对油价有利。基于这个判断,我提前投资了原油期货市场,这次仓位相当高。没想到,沙特发起的价格战给了市场多头沉重的一击。

值得注意的是,押注此轮原油行情的市场参与者并非个案。在3月6日石油输出国组织会议决议出台之前,原油主力合约的持仓量一直在增加。同花顺数据显示,3月4日主力合约增仓2107手(单边,下同),3月5日增仓4159手。

俗话说,你的砒霜,你的蜂蜜,在期货市场保持流动性的情况下,每手多单对应空单。沙特价格战导致的油价暴跌,也让原油期货市场的参与者看空油价,大赚一笔。

上海某期货公司相关部门负责人告诉记者:以前做空原油的人,这两天不要赚太爽的钱。我们的客户已经赚了上亿。

有人赚了大钱,有人赔了内裤,现在原油期货市场一片唱火与冰。

夜被套

3月8日,沙特发动原油价格战,国际油价大幅下跌。国内原油期货开盘前,外盘原油价格已经下跌30%以上。3月9日,上期所原油期货开盘下跌。

油价暴跌,几乎没有给市场任何反应时间,多头跑得太晚。

截至3月12日收盘,前期原油已经连续四个交易日触及涨停。尤其是3月9日和10日,市场开盘下跌,流动性很少。同花顺数据显示,3月9日,上期所主力原油成交302手,3月10日,主力原油成交1371手。

没办法担心多客户,涨停板没有流动性,根本没办法平仓,涨停板价也无法平仓。上述期货公司相关部门负责人指出。

3月11日,市场喘息不已。由于俄国的声明和石油输出国组织的谈判还没有完全结束,原油在前期开盘,市场成交量明显增加。数据显示,3月11日原油合约成交14879手。

周三市场成交量很大。上述期货公司部门负责人表示,原油外盘大跌。国内市场周一的下跌肯定不会到位。受周二开盘影响,肯定会跌。所以公司及时提醒客户追加保证金,否则进行平仓。

一家总部在南方的期货公司相关人士也告诉记者,包括期货公司在内,几乎所有客户都被迫平仓。一般来说,更多的个人客户是被迫平仓的。近几天下跌20%以上仓位略高的客户会爆仓,一些不愿意补保证金或者没钱补保证金的客户会被强制平仓。

因为每个长期客户的进场点不一致,所以很难衡量长期对冲基金。但根据3月6日收盘价,3月12日收盘时多头合约价值大幅下跌。

截至3月6日收盘,同花顺数据显示,上期所原油主力合约SC2005以357.3元/桶持有4188手,计算显示长协合约价值高达147.16亿元。截至3月12日收盘,SC2005合约收于261.1元/桶,长协合约价值下跌近39.62亿元。

记者了解到,原油期货的保证金比例在10%左右,每个期货公司会根据实际情况加2~4个点,因此原油期货市场的实际杠杆率在8倍左右。与主力合约及其他交易合约,远期客户担保资金超过10亿元。

3月11日,上海期货交易所宣布,自2020年3月11日(周三)收盘之日起,原油期货合约保证金比例调整为11%。

上述期货公司相关负责人表示,交易所将原油期货保证金上调至11%。虽然涨幅不大,但降低杠杆可以被动地让市场参与者降低仓位,降低市场风险。

值得注意的是,原油价格的变化影响了整个产业链。

最近几天不仅各种原油的客户问我怎么办?下游品种的行情和原油没什么区别,客户一直在问怎么办。某期货公司能源化工分析师告诉记者,燃油、沥青也大幅下跌。目前原油产业链很多客户普遍被套。

截至3月12日收盘,主要燃料力量收红,fu2005合约在157元/吨,下跌7.44%,bu2006合约在2180元/吨,下跌0.08%在70元。

进退两难

输的人总想着怎么赚回来。

3月9日和10日,市场一片寂静。记者所在的几个期货投资群也特别寂寞。只有期货分析师会每隔一段时间抛出一个测算数据,泼一点。但由于俄罗斯和沙特的谈判尚未结束,不仅市场活跃,期货投资团体的气氛也很活跃。

老师给我一个中奖名单@能化分析师。

相关统计显示,3月11日,上期所原油主力增仓1102手。

市场流动性之后,抄底反弹客户又开始活跃。上述期货公司相关部门负责人告诉记者,不愿意亏损的客户不仅增加了保证金等反弹,还增加了一些投资策略来弥补亏损,甚至打算盈利。比如在当前点位加大投资,继续做多,同时抄底原油基金。

但是,正常人通常是赚不到钱的。本质上,赌未来就相当于赌博。赌输了的想拿钱继续赌。散户一般都喜欢做多,更何况普通人不敢追空。许多投资者看到了俄罗斯的声明,并期待反弹,但沙特目前不同意任何协议。所以3月11日原油虽然有一点反弹,但是很快就被打到极限。再加上杠杆,抢反弹的损失惨重。期货公司相关部门负责人表示,期货市场上有原油进口商、机构投资者和实体企业的套期保值和交易计划。一般来说,交易计划对应现货,以卖出空为主。例如,进口商购买现货后,为了对冲价格下跌和现货贬值的风险,他们会并维持其价值,以弥补高额现货购买的风险。

该负责人进一步强调:最近几天,我们母公司几乎所有的团队和机构客户都出现了爆仓,大部分零售客户都出现了亏损。

不过,期待翻身的投资者也不是没有活力。某期货公司原油研究员告诉记者,虽然有点难,但目前来看,多头要想翻身,只能增加保证金,希望原油价格上涨。其实现在原油价格真的很低。长期来看还是会回升的,只是时间不好把握。多持有者需要足够的耐心才能翻身。

上述期货公司相关部门负责人认为,一般来说,期货投资者做的品种会更多。原油上翻车的客户不要挂在树上,清算后可以做其他品种。

前面提到的原油期货投资大户山东,在最新的朋友圈里写道,危险的时候需要放弃,不要让事情变得更糟。

来源:中国商报

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