期货策略交易

一、为什么要看CTA期货管理策略?CTA在证券市场投资中,管理期货策略的中长期配置价值明显偏优CTA管理期货策略的长期配置价值明显优越。

先看图。六年来证券市场的四大策略,即管理期货策略、债券策略、市场中立策略、股票(多头)策略,以及沪深300指数的收益走势都可以看出。CTA的期货策略在证券市场管理中的长期配置价值明显优越,既有长期超过股票策略的累计收益,也有远低于股票策略的最大回撤。

二、证券市场投资的主要策略是什么?CTA管理期货?证券市场投资的主要投资策略

从图中可以清楚的看到,宏观套期保值策略的组合除了股票和债券之外,还包括商品期货和外汇(深蓝策略是指国内证券市场可以使用的策略。由于监管要求高,不具备大规模操作浅蓝股票和外汇的条件)。这四类资产是证券市场的主要投资内容,即管理期货策略和股票策略在证券资产配置中同等重要。

三、期货管理策略是什么?管理期货策略交易的对象。

简而言之,期货管理策略就是期货交易策略,包括商品期货和金融期货。期货市场来源于其双向运行的灵活性和当日平仓的可行性,比股票市场更具灵活性。盈利的根本原因是捕捉价格变化的信号,判断价格变化的范围和方向,判断价格变化的持续时间。

因为在期货交易中更注重实时的价格变化,全球80%的投资者采用程序化的量化交易期货,方法很多,比如趋势跟踪策略、套期保值策略等。

四、什么是量化交易?追求稳定、可持续、超额回报

量化投资与主观投资的比较

量化投资是利用计算机技术,借助现代统计和数学方法,从海量历史数据中寻找能够带来超额收益的大概率策略和规律。

在此基础上,全面总结成因子模型方案,反复使用历史数据检验,不断优化量化模型,最终严格按照建立的量化模型进行投资,努力实现稳定、持续、超额的收益。

五、什么是CTA趋势跟踪策略和对冲策略?

1.CTA趋势跟踪策略

趋势跟踪策略的利润来源

CTA趋势跟踪策略主要是基于长期趋势跟踪。当市场呈现上涨或下跌趋势时,趋势跟踪策略对应相应的多头或空头。在这一点上,趋势跟踪策略的收益不错;然而,当市场趋势反转或盘整时,趋势跟踪策略表现不佳。

2.CTA对冲策略

CTA套期保值策略分类

CTA套期保值策略主要从基本面和技术面判断多个期货品种的相对强弱,分别构建多个空套期保值组合,获取市场相对价值的回报。

套利是基于相对实力的。

比如从多个维度判断当前期货品种期货价格强势,现货价格弱势,可以做空期货价格,做多个现货价格,直到套利空消失。

六、CTA量化交易策略特征

1.高频量化交易的CTA策略

2019年前五个月收入超过60%

5个月的利润超过60%

特点:充分利用量化投资的优势,其快速的信息处理能力和多元化的策略特点,充分抓住短期获利机会;通过频繁换手,限制仓位风险,稳步提升产品净值。管理规模小,战略能力低,只适合少量资金交易,可遇不可求。

2.量化交易稳定。

管理CTA期货策略:2108年,股市暴跌,依然赚钱。

特点:多元化量化策略,中长频率子策略贡献主力盈利,策略容量大,产品风险可控,净值脉冲式增长,波动相对稳定,大升小降,策略容量有一定增长空。

七、CTA为什么稳健量化交易大涨小跌?脉冲式上升-容易大幅上升-容易大幅上升-回测盘整-小跌

1.脉搏上升-容易急剧上升-

详细的CTA管理期货策略脉冲上升

脉冲一:能源化工板块价格有明显下跌趋势。

?时间:2018年3月

?解读:在中美贸易战影响下,部分品种走出单边下跌走势;板块方面,焦炭、动力煤走出了橡胶、聚丙烯、能源板块的明显价格下跌。这个趋势就是被一期资产模型精准捕捉后,贡献了大量的利润。

?产品利润:4.13%

?沪深300指数:-400指数. 24%

脉冲二:黑色化工板块价格明显呈上升趋势。

?时间:2018年7月至8月

?解读:当时a股市场震荡下跌,但商品市场多个板块呈现普涨态势;其中焦炭等黑色板块和PTA等化工板块均大幅上涨,并像一期产品一样被*田*的中长期趋势策略模型抓住,从而贡献了不少利润。

?产品利润:8.02%

?同期沪深300指数:. 03%

脉冲三:11月能源化工板块价格走势上行。

?时间:2018年10月至11月

?解读:届时,a股市场将再次受到贸易战的影响。10月主要股指普遍大幅下跌,11月继续低位震荡。同期,10月份,商品期货市场品种走势分化,整体波动较小。但11月份出现了明显的下降趋势,*天*一期产品的最终盈利品种集中在能源和化工板块。

?产品利润:4.77%

?同期,沪深300指数700指数. 74%

脉冲四:黑色品种价格大涨。

?时间:2019年4月至5月

?解读:a股市场再次受到该事件的冲击。*田*就像一期产品乘着黑帆,准确地抓住了铁矿石螺纹钢的上涨,使产品净值稳步上升。

?产品利润:9.11%

?在同一时期,上海和深圳300指数700指数

2.整合和回溯测试——只是略有下降——

当期货市场进入震荡行情时,短线策略生效的可能性增大,整体收益率下降。在这种环境下,叠加趋势的长期策略会经历一些损失,整个产品进入整合回调期,直到下一个趋势行情的到来。CTA也有针对波动市场的短期策略。但相对于长期策略,短期策略由于频繁平仓,交易成本较高,因此套期保值部分有利可图。

八、如何避免CTA稳健量化交易盘整回测小跌?

增加股票中性策略

通过加入股票中性策略,即使期货市场进入震荡行情,也可以通过股票中性策略获得股票的稳定超额收益。

解释股票中性策略

通过深入挖掘股票基本面、技术新闻、舆论等海量数据。在整个市场中,可以建立学习模型,在不同的时间框架中选择一篮子具有投资价值的股票,同时卖出市场指数期货,对冲市场风险,追求与波动无关的超额收益。

九、总结一句话:CTA在缺乏卖空机制的国内市场中,管理期货战略基金是抵御熊市的非常有效的工具

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