期货公司净资本

证券记者蒋勇

证监会新闻发言人戈登昨日表示,为加强期货公司监管,促进期货公司稳健经营,证监会修订了《期货公司风险监管指标管理办法》,制定了《期货公司风险监管报表编制和报送指引》,作为实施细则的配套文件,并就上述文件向社会公开征求意见。

戈登介绍,2007年4月,中国证监会发布了《期货公司风险监管指标管理试行办法》,初步建立了期货公司净资本监管制度。2013年2月,中国证监会修订了期货业由单一业态向多元化业态过渡的制度,进一步加强了公司资本与各项业务的有机衔接。

戈登指出,近年来,期货市场和期货行业快速发展,现行净资本监管体系逐渐显现出一些不适应的情况,包括:一是部分期货公司建立了期货及衍生品综合服务体系,但期货公司现行风险覆盖体系不全面,一些关键监管环节管控不足,难以适应新形势,难以进行严格全面的监管。其次,期货公司集合资产管理业务放开后,期货资产管理产品种类增多,风险特征不同。现行风险计算方法不能准确反映期货资产管理业务的风险状况。三是部分监管指标与当前市场容量和行业承担的实际风险不匹配,不能完全满足现阶段加强系统性风险防范的需要。

戈登说,这次主要是修改上述不适应市场发展的相关规定。从公布的文件内容来看,主要修改内容包括:一是增加了净资本最低要求。随着期货市场的扩大,期货公司用于防范结算风险的资本规模也应增加。此次修订将净资本的最低要求从1500万元提高到3000万元。

第二,优化净资本计算标准。强化净资本反映期货公司流动性水平的基本属性,根据流动性优化调整资产扣减比例。一是根据市场风险进一步细化标准化金融资产的调整比例。股票、债券、基金等金融资产根据市场风险进一步细分。市场风险越大,金融资产的调整比例越高。二是自住房产、土地使用权等长期资产全额抵扣。长期资产包括财产和土地使用权,流动性差,净资本全额扣除。

三是调整资产管理业务风险计提范围和标准。一是将资产管理公司的业务规模纳入创投准备范围。二是增加风险计算维度,补充操作风险资本准备金。标准为资产管理业务收入的15%。第三,根据规模,调整风险资本准备金的比例。按照定向资产管理业务1%、非结构化集合资产管理业务1%、结构化集合资产管理业务2%计提风险资本准备金。

第四,明确了期货公司次级债计入净资本的具体规则。修订后的文件明确了期货公司借入或发行次级债券的基本规则,规定三年期、两年期和一年期以上的长期次级债券原则上按照100%、70%和50%的比例计入净资本,计入净资本的次级债券规模不超过净资本的50%(不含计入净资本的次级债券累计金额)。

第五,进一步强化对期货公司的监管要求。包括强化期货公司压力测试机制,强化风险监管报表编制和报送要求,增加派出机构检查期货公司风险监管指标计算过程的内容。

戈登表示,中国证监会将认真研究各方反馈意见,广泛征求公众意见,进一步完善上述文件。意见征询期将于2016年11月28日结束。

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