期货投资分析师

作者:李泽民律师,经济犯罪案件辩护律师,广强律师事务所经济犯罪辩护研究中心主任;

韩,广强律师事务所经济犯罪辩护与研究中心研究员,从事经济犯罪案件辩护。

股票配资属于非法证券业务中的融资融券业务。股票配资属于非法证券业务中的融资融券。

值得思考的是,配股资金被认定为融资融券业务。能否推断期货配资就是期货保证金交易?司法实践中,在将配置期货资金视为非法经营罪的前提下,期货业务应该定位于什么样的?对此,笔者对北大法宝的司法案例梳理如下:

1.直接认定为非法期货业务。

案例一:薛某、牟林、牟阳非法经营罪一审判决。

法院:福建省福州市晋安区人民法院。

案例编号:(2019)闽0111刑59号。

基本情况:

2018年3月,被告人薛以非法获利为目的,以其叔叔陈2的名义,在福建省某投资咨询公司注册福州分公司。之后,在未变更登记审批的情况下,公司更名为财富公司,未经批准经营证券期货业务,在微信上招募销售人员冒充成功人士交友,提供虚拟盈利信息,骗取客户信任,发展客户。然后,公司销售人员谎称由专业期货投资分析师带领,公司业务总监冒充专业期货分析师,诱导客户在智付通APP上进行期货交易。在经营期货配资业务的同时,通过配资买卖期货赚取手续费,获得90%的佣金。

公诉机关认为,被告人薛某等人违反国家规定,未经国家有关主管部门批准,共同经营期货业务,扰乱市场秩序。非法经营金额9534195.00元,以非法经营罪追究刑事责任。

裁判要点:

法院认为,被告人薛未经国家有关主管部门批准,非法从事期货业务,被告人林、杨等人参与非法期货业务,扰乱市场秩序。非法经营数额达9534195元,情节严重,其行为已构成非法经营罪。

案例二:刘、袁非法经营一审刑事判决案。

法院:安徽省合肥市包河区人民法院。

案例编号:(2019)8 0111号处罚,安徽。

基本情况:

2017年4月至2018年10月30日,被告人刘某、袁某以安徽彬彬资本投资管理公司、安徽软件开发有限公司等名义,在合肥市包河区蜀山区其他地方私自为客户提供期货配资业务。后刘、袁先后发展合肥智云信息技术有限公司、安徽泽臻信息技术有限公司(代理);刘作为是一个发展客户和进一步扩大非法经营规模的个人代理。上述人员在客户期货交易中应当支付两倍以上的手续费,并以手续费差价谋取非法利益。上述公司在经营过程中,通过从个人金融账户转账、使用资产管理软件等方式,可以设立自己的子账户,将资金设定为期货交易软件,非法规避国家证券监管部门的监管,为客户提供大量资金调配和期货销售服务,使期货投资者风险失控,严重破坏了期货市场秩序。

裁判要点:

法院认为,被告人刘、袁违反国家规定,非法经营期货业务,非法获利,情节严重,其行为均已构成非法经营罪。

二。认可为期货经纪业务

案例:吴某等非法经营案一审刑事判决。

法院:高青县人民法院。

案例编号:(2016)鲁0222行初156号

基本情况:

2015年1月至9月,被告人吴先生先后借用林先生在厦门鑫鼎盛期货有限公司开立的期货账户、在厦门国贸期货有限公司开立的华富1号私募基金期货账户、在厦门国贸期货有限公司开立的盛诺1号私募基金期货账户及其期货账户为母账户。利用金牛资产管理系统、智富资产管理系统等交易软件的子账户功能,批量生成子账户,聘请被告人谢某作为财务人员负责资金结算,聘请牟林等人作为大中间人,在山东、福建、河南等地发展股指期货交易,进行不特定的公开发展。一是招募社会上不具备股指期货账户资格和交易资格的普通人交易股指期货。公诉机关认为,被告人吴某等人未经国务院期货监督管理机构批准从事期货业务,涉嫌非法从事期货经纪业务,应当以非法经营罪追究其刑事责任。

裁判要点:

经查,被告人吴某利用其在期货公司开立的资金账户和个人账户,以及其他账户作为母账户,利用资产管理系统软件将子账户和孙账户分离,吸引不具备期货交易资格的不特定社会人员进行股指期货交易。本质上是期货经纪业务,违规操作。

三。被认定擅自从事期货业务的。

案例:刑事判决,龙非法经营案一审。

法院:湖南省湘阴县人民法院。

案例编号:(2017)湘0624行初140号

基本情况:

武汉坤达德投资管理有限公司于2013年11月15日注册成立,经营范围包括:投资管理及咨询、营销策划、商务咨询(不含商务考察)等。实际业务是期货自营业务和资金调拨业务,主要是期货资金调拨业务。

未经国务院或国务院期货监督管理机构批准,周坤大德公司将这些股指期货账户或子账户提供给公司营销人员或中介机构介绍的需要进行股指期货投机的客户,提供中期金融资产管理平台& # 34;当该软件用于客户进行股指期货交易活动时,昆明大德公司不会实质性审查这些客户是否有股指期货交易账户。昆明大德公司以余1的名义与客户签订交易账户委托协议,账户交易损益归客户所有。昆达德公司向客户发放资金,并向客户收取利息。周坤大德公司通过设置警戒线、强制平仓线和隔夜持仓限制,为客户开户、提供资金、监控股指期货交易账户。客户使用周坤大德公司的账户和密码在计算机软件中登录交易,交易可以进入期货交易市场。昆明大德公司在湖南、湖北、上海等省市发展客户,同时为客户提供配资,向客户收取配资利息和交易费用后从中获利。

经中国证监会湖南监管局认可,周坤大德公司利用管理软件在其实际控制的期货账户下设立子账户,接受客户委托进行期货交易。交易结果由客户承担,资金结算和风险控制由客户账户进行。上述行为构成《期货交易管理条例》第七十五条第二款规定的擅自从事期货业务& # 34;某个人的行为被视为非法期货经纪业务。

裁判要点:

被告人龙负责大德公司未经批准的期货业务,非法经营金额超过20亿元。被告非法经营情节特别严重。他在经营过程中是否获利,以及获利多少,都不影响龙涛的犯罪构成。

四。认可为期货交易及相关活动

案例:李等非法经营案一审刑事判决。

法院:山东省淄博市临淄区人民法院。

案例编号(2017)鲁0305初罚400

基本情况:

从而获利。从而获利。

公诉机关认为,被告人李等人违反国家规定,未经国家主管部门批准,擅自组织证券期货交易及相关活动,扰乱市场秩序。情节严重,其行为已构成非法经营罪。

裁判要点:

综上,法院认为,被告人李等人违反国家规定,未经国家主管部门批准,擅自组织证券、期货交易及相关活动,扰乱市场秩序,情节严重,其行为均已构成非法经营罪。

由上可见,期货资金的配置可以直接认定为非法从事期货业务、期货经纪业务,或者擅自从事期货业务、期货交易及相关活动。除了将期货配资认定为期货经纪业务,法院一般认定为期货业务。期货配资有可能不被认可为期货业务吗?笔者将单独讨论这个问题。总之,明确期货配资是否属于非法期货业务,从事何种期货业务,对于解释非法经营罪构成要件中的期货业务具有指导作用,从而实现对涉嫌非法经营罪的期货配资的准确辩护。

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